Vad är skuldkonsolidering, hur det kan hjälpa dig och mer

Skuld kan kännas som en albatross runt halsen. Men bara för att du har valt olika lånevillkor och räntor under åren betyder det inte att du måste sitta fast vid dem för alltid. Och du behöver inte vänta tills du betalar ett lån för att få din börda lättare heller. Lånkonsolidering och skuldfinansiering kan bidra till att göra skulder - av alla slag - mer hanterbara. Här är när du ska överväga skuldkonsolidering eller refinansiering och hur det kan fungera för din situation.

Hur skuldkonsolidering fungerar

Den huvudsakliga fördelen med skuldkonsolidering är att kunna kombinera alla dina utestående skulder till ett lån, vanligtvis till en lägre räntesats, för vilken du bara skulle ha en månatlig betalning. För människor med massor av utestående skulder till höga räntor kan detta vara en livräddare, även om det bara betyder att du kan se exakt hur mycket du är skyldig på en plats.

”Andra fördelar inkluderar låsning av en fast ränta, bara att behöva oroa sig för en betalning, och att veta hur länge du kommer att behöva göra dessa betalningar, säger Mike Kinane, chef för amerikanska bankkort på TD Bank. ”Om du hanterar kreditränteskuld med höga räntor är troligen räntan på ditt kort en rörlig ränta, som alltid kan ändras. Genom att konsolidera ditt datum till ett lån med fast löptid låses du in i en garanterad löptid med en månatlig betalning och ett konkret slutdatum för lånet. ”

Lauren Anastasio, en certifierad finansiell planerare med SoFi, säger att det kan vara lika enkelt att kombinera kreditkortsskulder som att ta ett personligt lån för att täcka kostnaderna.

"Personliga lån har ofta en lägre ränta än dina kreditkort, och du kan ställa hanterbara villkor med din långivare," säger Anastasio. "Och att använda ett personligt lån kan faktiskt öka din kreditpoäng."

Det är också möjligt att kombinera dina privata och federala studielån genom att återfinansiera dem med en privat långivare, säger hon.

Verkar som en no-brainer, eller hur?

Kinane säger att även om de flesta banker erbjuder tjänsten så vill du se till att du får en affär från en ansedd källa. Gör matematiken också när det gäller avgifterna du kan debiteras.

"Liksom med alla stora ekonomiska beslut, tänk på var du får ditt lån och se till att du förstår vad du registrerar dig för - det är viktigt att alltid göra din forskning," säger han. "Långivare tjänar pengar genom att ta ut ränta och i många fall avgifter på skuldkonsolideringslån."

Vem skuldkonsolidering arbetar för

Denna typ av skuldkonsolidering är mest fördelaktig för individer med flera skulder med hög ränta. Folk med låg ränta har inte mycket lön för sina ansträngningar, säger Kinane.

"Ansvariga låntagare med god inkomst och en gedigen kredithistoria som letar efter betydande höga räntebalanser är de som gynnar mest", säger han.

Om din kreditpoäng är låg, eller om du har kämpat med att betala av dina flera skulder, säger Anastasio att du kan ha svårare tid att hitta en lägre ränta med ditt nya lån. I så fall kommer skuldkonsolidering sannolikt inte att spara dig mycket på lång sikt. Du kan också hamna med att riskera dina tillgångar med säkrade skulder.

"Känslan av att" betala "skulden [genom att konsolidera den] kan ge dig en falsk känsla som du har betalat din skuld och frestar dig att öppna nya kreditlinjer eller börja ladda på korten igen, ”Anastasio säger. "Men kom ihåg att du bara har konsoliderat din skuld till ett lån, så du är fortfarande skyldig lika mycket som du gjorde tidigare."

Om du äger ett hem hjälper skuldkonsolidering nästan alltid till att sänka de månatliga inteckningarna.

"En inteckning är vanligtvis den största betalningen du gör varje månad, så även en liten minskning kan påverka din hushålls budget," säger Kinane. ”Var uppmärksam på hypoteksräntorna och notera när de sjunker under din nuvarande ränta. Ju större din inteckning, desto mindre betydande behöver droppen vara för att dra nytta av refinansiering. ”

Kinane säger att ha i åtanke att även om det kan spara pengar på lång sikt, återfinansiering kommer med avgifter för bedömningar, kreditcheck och garanti, bland annat.

Kan skuldkonsolidering fungera för dig?

Det första steget för att utforska detta alternativ är att göra lite research online. Vissa finansinstitut erbjuder hemkapital lån och kreditlinjer som kan konsolidera din skuld på en plats till en låg ränta för att hjälpa dig att nå dina andra mål, till exempel att bygga en nödfond. Du kan göra en snabb sökning för att ta reda på vilka priser du är berättigad till.

Om dina räntealternativ verkar lovande kan du träffa en bankspecialist eller chatta med representanter för online banker eller digitala långivare som kan utvärdera din personliga finanssituation och hjälpa dig att planera den bästa handlingen.

"Det kallas personlig ekonomi av en anledning - det är personligt", säger Anastasio. ”Det finns inget cookie-cutter sätt att tackla skuld. Det är det som fungerar bäst för dig och din ekonomiska situation. "

Kinane säger att det är viktigt att inse att din resa till ekonomiskt oberoende och att bli skuldfri bör inte upphöra när du har konsoliderat dina lån.

”Konsolidering är det första steget; att ändra vanor som ledde dig dit borde vara din nästa prioritet, säger han.