Hemrenoveringskostnader: 4 smarta sätt att betala för en hemuppdatering

Säg din trägolv behöver spruda upp, eller så är du redo att tarma badrummet från 1950-talet som du ärvt med din fixer-övre. Oavsett om du gör jobbet själv eller anställer en besättning, kostar stora hemrenoveringsprojekt stora pengar - de ombyggnad av hem kostnaderna är inte billiga. Du kanske tror att de enda alternativen är att spara för ett projekt eller räkna upp skuld för den akutreparationen, men du har fel. Från kreditkort till hemrenoveringslån väger finansiella experter på fyra vanliga alternativ för att finansiera dessa ansiktslyftningar.

Lånefinansiering

Även om det kan verka som det mest skrämmande alternativet kan refinansiering av din inteckning i slutändan vara den mest kostnadseffektivt sätt att finansiera ett hemrenoveringsprojekt om räntorna är lägre än den nuvarande räntan på din inteckning.

”Godkännandeprocessen för en refinansiering av utbetalning av inteckning är mer komplex än en HELOC [kredit för hemmaplan], men lånet kommer att ha en fastställa betalning och en lägre ränta som kan ge betydande besparingar, säger Lauren Anastasio, en certifierad ekonomisk planerare med SoFi.

De Figurlån refinansiering, erbjuder till exempel stängning på tio dagar och ett dedikerat supportteam till alla som överväger en utbetalning av inteckningslån. Dessutom tar det bara några minuter att ansöka genom den helt digitala processen, vilket hjälper husägare att få sina pengar snabbt.

Lånefinansiering kan vara särskilt användbar om ditt hem har uppskattat värde och räntorna har sjunkit sedan du köpte, tillägger Anastasio. Och beroende på din ekonomiska situation kan du kvalitativt för en konkurrenskraftig ränta. I huvudsak ersätter den utbetalda hypotekslånen ditt nuvarande hemlån med ett nytt för ett större belopp. Skillnaden mellan din nuvarande inteckning och den nya fördelas till dig som ett kontantlån, ofta med en låg ränta.

Eftersom det kan vara ett mödosamt alternativ bör husägare överväga om de kommer att dra nytta av nya inteckningsvillkor, särskilt när de har betalat nya stängningskostnader och avgifter för refinansieringen, säger Jon Giles, chef för kapitalutlåningen på TD Bank.

"Om en husägare redan har en låg ränta eller skulle uppnå minimala besparingar genom att återfinansiera, kan en kredit för ett eget kapital vara det effektivare alternativet," säger Giles. ”Återfinansiera en inteckning eller säkra ett stort lån för renoveringar är viktiga ekonomiska beslut som är djupt beroende av låntagarnas personliga situation. Husägare bör prata med en kunnig bankir eller finansiell rådgivare som tar sig tid till granska hela deras finansiella bild och se till att låntagaren förstår och kan hantera betalningar.”

Kreditkort

Många av oss räcker automatiskt efter våra kreditkort när vi överväger en stor kostnad som vi inte har kontanter för. Och för många husägare som är på toppen av sina skulder är det ett bra alternativ. Men när det gäller renoveringar i hemmet som kan kosta tusentals dollar, vill du utvärdera ditt beslut noggrant.

"Om du känner dig bekväm med den mängd skuld du planerar att ta på dig med dina inköp och har en plan att betala dina månatliga räkningar kan det vara vettigt att använda ett kreditkort," säger Anastasio. "Som sagt, hemrenoveringsprojekt har nästan alltid överraskningar - ändringar i sista minuten, oförutsedda problem etc., som sannolikt ökar den totala kostnaden."

På samma sätt kan de oförutsedda kostnaderna snabbt tömma dina kontantbesparingar, säger Anastasio.

Giles säger att TD Bank under en ny undersökning fick veta att mer än hälften av 800 hyresägare som besöktes sa att de planerade att spendera mer än $ 25.000 på deras renovering av hem. En tredje uppskattade att de skulle spendera mer än $ 50 000. Vill du verkligen svepa för ett sådant belopp?

”När man bestämmer rätt alternativ för att finansiera ett projekt är det viktigt att husägare har en förståelse för projektbudgeten, deras framtida ekonomiska behov och ansvaret för en långivare, ” Säger Giles.

Personliga lån

Om du har ett fast belopp för din hemrenoveringsbudget, och den är relativt liten, kanske du istället vill överväga ett personligt lån.

"Personliga lån är också snabba att säkra och kräver relativt lite pappersarbete," säger Anastasio. "Personliga lån erbjuder dig flexibilitet när det gäller att bestämma exakt vad du vill göra med ditt lån."

Om du har börjat prissätta din renovering och förutspå att dollarn kan öka jämfört med dina ursprungliga uppskattningar, föreslår Giles att du hoppar över både det personliga lånet och kreditkortsalternativet.

"När projektkostnaderna ökar kan det att vara fördelaktigt att trycka på ditt egna kapital på grund av den låga räntan," säger han.

Hemkapital

Hemkapital är marknadsvärdet på ditt hem minus vad du fortfarande är skyldigt på din inteckning; ju mer du har betalat för din inteckning, desto högre blir ditt eget kapital, särskilt om marknadsvärdena förblir ungefär samma. En stor fördel med bostadslån är att du kan låna mot det belopp du har betalat när som helst under hela inteckningens villkor. Du kan göra detta på två sätt, antingen genom ett bostadslån eller en kredit för ett eget kapital (HELOC).

Ett lån är för ett fast belopp, medan en kreditlinje låter dig använda ditt eget kapital tills du har betalat för projektet du gör.

"Även om det vanligtvis är snabbare att godkännas för en kredit i ett eget kapital, kan den justerbara räntan och bristen på en fast betalning vara en nackdel," säger Anastasio.

I båda fallen måste du betala tillbaka det du lånade medan du jonglerade inbetalningar och banken kan använda ditt hem som säkerhet om du inte gör dessa betalningar.

"En kreditkredit i hemmet är ett av de billigaste sätten att låna en betydande summa pengar", säger Giles. ”Räntan är baserad på den rörliga räntan, som för närvarande är cirka 5 procent. Som jämförelse har kreditkort vanligtvis en ränta på cirka 17 procent. ”

Räntorna som betalas på HELOC är också avdragsgilla för vissa husägare, säger Giles.