8 smarta tips för att betala för college

Amerikas kollektiva collegeskuld är nu nästan 1,5 biljoner dollar. Ja, biljon. (Om du staplade så många dollarräkningar ovanpå varandra, skulle de nå mer än 99 000 mil ut i atmosfären, vilket är ungefär 40 procent av vägen till månen!) Astronomiska siffror åt sidan, det finns gott om smarta sätt att planera för kostnaden, säger certifierad ekonomisk planerare Joe Messinger, medstifter och chef för college-planering på Capstone Wealth Partners i Dublin, Ohio. Så här hjälper du din familj att komma från de högskolåren i solid ekonomisk form.

1. Spara vad du kan.

De flesta familjer betalar för högskolan genom en kombination av besparingar, månatligt kassaflöde och ekonomiskt stöd, säger högskolefinansieringsekspert Mark Kantrowitz, utgivare av Savingforcollege.com. Om du kan börja spara tio år innan college, lägg en bit i en indexfond med låg avgift. Om du kan börja ännu tidigare kan du överväga att öppna en 529-plan där besparingar växer skattefritt för kvalificerade utbildningskostnader. (För att maximera familjens möjligheter till ekonomiskt stöd, säger Kantrowitz att det är bäst för en förälder att äga den 529 konto, inte en morförälder och att ha barnet som förmånstagare.) Men det är aldrig för sent att Start. Om du har en nionde klassning, lägg 250 $ i månaden på ett bankkontot med hög avkastning. På fyra år kan du ha mer än 12 500 dollar.

2. Engagera barnen tidigt.

”Gör det till ett familjebeslut som minst 25 procent av varje ekonomisk gåva från morföräldrar eller inkomster från barnpassning eller annat jobb går in på ett sparkonto för högskolan, ”föreslår certifierad ekonomisk planerare Beatrice Schultz, medägare av Westface College Planning i Vancouver, Washington. Överväg att öka den procentuella andelen om dina barn tar regelbundna skolor och sommarjobb i gymnasiet. Och gör det till ett familjeprojekt som omfattar stipendier långt före senioråret. Gå till cappex.com för en gratis databas över stipendier.

3. Få en uppskattning av vad du kan betala ur fickan.

Högskolor använder en formel för att räkna ut hur mycket de förväntar sig att din familj ska betala ur fickan jämfört med hur mycket som kommer att täckas av stöd. Det förväntade familjebidraget (EFC) är en uppskattning av det belopp som din familj kan lägga till ett års högskola - mätt med faktorer som inkomst, tillgångar, antalet barn på college samtidigt och eventuellt eget kapital - och används för att bestämma hur mycket federalt och institutionellt stöd du har berättigad till. När ditt barn ansöker på högskolan skickar du in en eller mer detaljerade ekonomiska ansökningar. Den federala kallas Gratis ansökan om Federal Student Aid (FAFSA). Många högskolor kräver också CSS-profil ansökan om institutionellt stöd, och vissa har en egen ansökan om ekonomiskt stöd. Från informationen om dessa formulär kommer skolan att bestämma din EFC för nyår. Du kan få en allmän uppskattning just nu med den gratis EFC-kalkylatorn på collegeboard.org. "Fokusera på skolor där utgifterna är mest vettiga för din budget", säger Messinger.

4. Fokusera inte på klistermärkepriset.

Några goda nyheter: Privata högskolor erbjuder ofta djupa rabatter för studenter som de är angelägna om att registrera sig. (Den genomsnittliga rabatten för nybörjare 2017 var 50 procent.) Sök på en skolas webbplats efter det genomsnittliga nettopriset - vad den typiska familjen betalar efter att bidrag och stipendier har lagts in. "Med ett lägre nettopris kan en privat högskola kosta mindre än en statlig offentlig skola," säger certifierad finansiell planerare David L. Martin, president för Advanced College Planning i Rocky Hill, Connecticut. Dela upp det beräknade nettopriset för nyårsdagen med din justerade bruttoinkomst (på din federala skattedeklaration), säger Kantrowitz. Om resultatet är över 25 procent är det ett tecken som högskolan kan kräva att du lånar för mycket.

5. Fyll i alla hjälpformulär.

Anta inte att du inte kvalificerar dig för behovsbaserad hjälp, särskilt om du har flera barn på college samtidigt. Alla studenter kan få federala lån, oavsett familjeinkomst, men de måste lämna FAFSA för att vara berättigade. Martin råder kunderna att också fylla i alla andra hjälpformer. Tänk på dem som försäkring. En sjukdom, uppsägning eller skilsmässa kan förändra familjens behov drastiskt. "Många skolor anser inte att du får hjälp senare om du inte anmäler FAFSA det första året," säger Martin.

6. Begränsa upplåningen till ett års inkomst.

När godkännandebrevet anländer, håll dig fokuserad på att göra det ekonomiskt smarta valet. Du kan alltid begära ett bättre stödpaket, men om det slutliga erbjudandet innebär att din familjs EFC är mer än du kan täcka av besparingar och kassaflöde, bör du noga överväga ett säkert belopp att låna. Kantrowitz säger att om elever inte lånar mer än vad de förväntar sig att göra sitt första år från skolan, och om föräldrar lånar inte mer än ett års bruttoinkomst (för att betala för alla barn tillsammans), de borde vara i god ekonomi form.

7. Studenter lånar först.

Federala lån för studenter för läsåret 2019-2020 har en ränta på 4,5 procent. Det är lägre än satsen på 7 procent för Federal Direct Plus-lån, som föräldrar kan ta ut för att betala för ett barns utbildning. Direct Plus-lån har också en låneavgift (det belopp som dras från varje utbetalning) på 4,25 procent av lånebeloppet. ”Jag uppmuntrar att studenten ska låna först. Det är ett sätt för dem att få lite hud i spelet, säger Schultz. Studenter med behovsbaserade lån debiteras inte ränta medan de är i skolan. Och studielån har en fantastisk inbyggd skyddsräcke: Den nuvarande årliga upplåningsgränsen sträcker sig från $ 550 för nybörjare till $ 7 500 för juniorer och seniorer, så att hålla sig till federala studielån skyddar mot overborrowing. Undvik privata lån, som ofta har rörlig ränta (alla federala lån är fast ränta) och saknar de flexibla återbetalningsalternativ som erbjuds till federala låntagare.

8. Håll dig enligt schemat med återbetalning av lån.

Kontakta din serviceavdelning; många erbjuder en sexmånaders avdragstid innan du måste börja betala tillbaka lånet. Bakom din återbetalning? Gör det till en prioritet. Om du är sen med betalningar eller betalar inte kan sänka din kreditpoäng. Kantrowitz rekommenderar att sträva efter den vanliga 10-åriga återbetalningsperioden för federala lån. Även om det finns återbetalningsplaner som ger dig mer tid kommer du i slutändan att betala mer i ränta. Anmäl dig till autobetalning, vilket drar din betalning från ditt bankkonto varje månad så att du håller dig på rätt spår. Vissa servicearbetare ger dig en minskning av din låneränta med 0,25 procent. Om du arbetar på heltid i en ideell organisation eller för regeringen kan du komma att kvalificera dig för Program för förlåtelse för offentliga tjänster, som kommer att utplåna eventuella återstående skulder efter att du har gjort 120 månatliga betalningar i tid.