Vad är ett personligt lån, plus mer att veta innan du lånar

Ett personligt lån är en form av osäkra fordringar som ger en fast summa pengar - varav $ 1000 till $ 100.000 - till låntagare. Personliga lån är kortare, erbjuds av banker, kreditföreningar, privata långivare och andra finansiella institutioner och betalas tillbaka (med ränta) av låntagaren under ett avtalat antal år. De flesta personliga lånevillkor varierar från 24 månader till 60 månader Bankrate, ge låntagarna år att betala tillbaka sin skuld.

Som en lön, ett personligt lån kan erhållas relativt snabbt. Till skillnad från avlöningsdagslån, kräver personliga lån vanligtvis en kreditkontroll och / eller intäktsbevis, och låntagare har ofta mer tid (år istället för veckor) att betala tillbaka lånet, vanligtvis i månadsvis betalningar. (Personliga lån tenderar också att vara större än avlöningsdagslån.) Personliga lån kommer ibland med avgifter, förutom ränta.

Förstå skillnaden mellan säkerställd och osäker skuld här är viktigt: Osäkrade skulder stöds inte av säkerheter, vilket innebär att de ofta kommer att ha en högre ränta än former av säkerställd skuld (tänk inteckningar eller billån), som har säkerheter som kan återkrävas av långivaren om betalningar inte görs som höll med. De flesta personliga lån är osäkrade och tenderar därför att ha högre räntor än andra typer av lån. Kreditgivare kan också vara enklare när det gäller att ge ut dessa lån och erbjuda dem endast till personer med solida kreditpoäng.

RELATERAD: FICO lanserade just en ny poäng för att göra det lättare att låna pengar för personer med låga kreditpoäng

Den goda nyheten är att personliga lån kan användas för vad som helst. Medan du använder dem för att köpa en bil kanske inte är tillrådligt - du kan förmodligen få en bättre ränta på ett säkrad billån - kan låntagare använd personliga lån för att konsolidera skuld eller betala för ett bröllop, renovering, semester, adoption eller ett antal andra saker.

Personliga lånesatser kan variera baserat på din kreditpoäng och historik, inkomst och andra faktorer. De kan ibland vara lägre än kreditkortsräntor - därmed deras användbarhet för skuldkonsolidering, där någon betalar sig flera kreditkortsräkningar med ett personligt lån och har sedan bara en skuldbetalning, helst till en lägre ränta - men det är inte garanterat.

Innan du tar ett personligt lån, shoppa runt för bästa ränta. Enligt Bankrate kan personliga låneräntor vara så låga som 6 procent eller så eller så höga som 36 procent. från och med juli 2020 är den genomsnittliga personliga låneräntan 11,91 procent. De bästa personliga lånen har lägre räntor, men de lägsta räntorna är kanske bara tillgängliga för låntagare med hög kreditpoäng eller utmärkt kredithistoria. Även på en institution som erbjuder låga räntor kan dessa räntor variera beroende på hur mycket pengar du lånar (många har minimilån) och hur lång din löptid är.

Även höga personliga låneräntor kan vara lägre än lånedagsräntorna; om du kan kvalificera dig för ett personligt lån är det troligtvis ett bättre alternativ än ett lön med lånedag, som kan ha skyhöga räntor.

Om du snabbt behöver kontanter är ett personligt lån ett pålitligt alternativ. Krossa bara några nummer innan du förbinder dig att vara säker på att du kan betala det med ränta inom lånet term och försök att bevara din kreditpoäng om det är i mellan- till låga intervall för att öka sannolikheten för att få godkänd.

Om du arbetar för att konsolidera skuld ska du kontrollera att du kan få en lägre ränta på ditt personliga lån än vad din andra skuld för närvarande har. (Skuldkonsolidering fungerar bäst om det nya lånet har en lägre ränta än den andra skulden.) Att ha en betalning istället för betalningar på flera olika kort eller lån kan du ge en mer strukturerad betalningsplan och få återbetalning av skuld att känna mer hanterlig.

För dem som överväger ett personligt lån som ett alternativ till att doppa i besparingar (akut eller på annat sätt) för att betala för en stor kostnad, se till att denna stora kostnad är värd skulden. (Det kanske inte alltid är ett alternativ - vissa människor tar personliga lån för att betala för medicinska förfaranden och andra oundvikliga utgifter.) Om den stora kostnaden är värd det och du är säker på att du kommer att kunna återbetala lånet, låna bort.