Hur studentlån fungerar: vad studenter och familjer behöver veta

"Om du erbjuds mer pengar än du behöver, bör du egentligen bara ta det du behöver," säger Williams. Det är sant för alla typer av lån: Den första regeln för att låna pengar tar bara det du behöver - längre, och du lägger bara till det belopp du kommer att behöva återbetala senare.

Studielånsbeloppen kan vara höga, men de är vanligtvis begränsade till det som kallas närvarokostnaderna.

”Kostnaden för närvaro är ett årligt helhetsnummer som beräknas av varje skola som kan inkludera allt från undervisning och avgifter samt rum och styrelse, böcker, labbavgifter och annan utrustning som bärbara datorer, säger Lauren Anastasio, CFP kl SoFi, som erbjuder privata studielån och refinansiering av studielån. ”De flesta långivare kommer att täcka det belopp som en låntagare kan ta varje år eller termin, baserat på kostnaden för närvaro i skolan som låntagaren är inskrivet i, så det är rimligt att förvänta sig att du kommer att kunna låna för andra utgifter, men bara upp till det belopp som universitetet förväntar sig att dessa utgifter kommer kosta."

Det belopp du kan låna beror på skolan du går, men det finns några steg som studenter och deras familjer kan vidta för att minska den totala kostnaden. Många skolor kräver att eleverna bor på campus i ett eller två år; om de är bekväma att göra det, kan studenter välja att bo utanför campus under de senare skolåren för att spara pengar på rum och styrelse och eventuellt sänka det belopp de behöver låna.

Om en låneleverantör erbjuder ett större lån än vad som behövs, tror inte att du måste ta allt och inte ta det du inte behöver som buffert: Lite extra pengar som lånats nu kan betyda mycket mer att betala tillbaka senare. Ibland kan din låneavgivare betala för mycket pengar till din institution, i vilket fall kontoret för ekonomiskt stöd ger dig en återbetalningskontroll, säger Williams. Trots uppträdanden är detta fortfarande en del av lånet och kommer att behöva betalas tillbaka senare. "Det kan hända varje år," säger Williams.

Den bästa åtgärden är att inte hålla pengarna: Du kan kontakta din låneleverantör för att få tillbaka pengarna, minska din totala skuld, även med ett litet belopp.

Att förstå typerna av studielån - och deras fördelar och risker - är viktigt, säger Nancy DeRusso, SVP och chef för coaching på Ayco, ett Goldman Sachs-företag som erbjuder företagssponserade ekonomiska rådgivningsprogram, men så utnyttjar andra så kallade kostnadsfritt sätt att betala för college. Stipendier, stipendier, stipendier och andra alternativ finns där för att göra universitetet överkomligt och bör användas innan familjerna vänder sig till studielån.

"Att inte planera tillräckligt tidigt är också en vanlig fallgrop," säger DeRusso.

Fundera ut hur man betalar för college genom noggrann sparing kan också hjälpa. 529 planer och andra högskolespareansträngningar fungerar bäst på lång sikt; när man noggrant läggs till kan ett sådant konto eliminera behovet av studielån helt eller åtminstone göra det möjligt för studenter att låna mindre pengar.

En skillnad som många undrar över faktum är skillnaden mellan ett subventionerat lån och ett osubsidierat lån.

”Ränta på subventionerade lån betalas av U.S. är i skolan, [under] de första sex månaderna efter att ha lämnat skolan, och under uppskjutningsperioder, ”säger Lauren Wybar, CFP, senior finansiell rådgivare med Vanguard Personal Advisor Services. ”Det finns inga lån för både studenter och doktorander. Intresse samlas alltid, även när eleven är i skolan och under uppskjutning. ”

Subventionerade lån börjar inte samla in ränta för låntagaren omedelbart, eftersom den federala regeringen subventionerar lånet genom att betala räntan under föreskrivna tidsperioder; osubventionerade lån samlar ränta som låntagaren så småningom kommer att behöva betala tillbaka från det ögonblick de tas ut.

Medan subventionerade lån har förmåner som osubventionerade lån saknar, är att välja subventionerade lån "inte riktigt ett beslut du får fatta", säger Williams. "Det är baserat på behov och det finns väldigt lite kontroll som du har när du ansöker när du först får dessa lån."

Stödberättigande för ett subventionerat federalt lån bestäms utifrån studentens undervisningskostnad och familjeinkomst, säger Wybar, som rapporteras via Gratis ansökan om Federal Student Aid, eller FAFSA. Vissa familjer kan tro att de inte kommer att kvalificera sig för ett subventionerat federalt lån och hoppa över att fylla ut FAFSA, men det kan hindra dem från att få tillgång till osubventionerade federala lån, som är federalt garanterade (som subventionerade federala lån) men börjar samla räntor så snart lånet är betalats ut. Båda typerna av federalt studentstöd - subventionerat och osubsidierat - kan ha skydd för uthållighet eller andra fördelar som hjälper låntagare, som under coronavirus-kris, när vissa federala studielån sattes tillfälligt till 0 procent ränta och alla låntagare placerades på tålamod, vilket stoppade behovet av att göra månatliga betalningar i några månader.

Vissa lån är specifikt utformade för att föräldrar ska låna för att betala för deras barns (eller barns) utbildning. De kan eller inte kan betecknas som studielån, har omedelbara eller försenade återbetalningsplaner eller tillåter att ägandet av skulden överförs till studenten efter examen, säger Anastasio. Villkoren varierar beroende på lånet och långivaren, men föräldrar måste förstå exakt vad de registrerar sig för, säger hon.

”Kommer de att vara medunderskrivare eller ensam ägare av skulden? Vad händer med skulden vid fall eller dödsfall? Är lånet berättigat till federala förmåner som inkomstbaserade återbetalningsplaner, uppskjutande eller förlåtelse för offentliga tjänster? Kommer lånet att betecknas som ett studielån i skattemässigt syfte? Det är viktigt att göra din forskning innan du lånar för att förstå exakt vilken typ av lån du kommer att ha och hur det ska hanteras under återbetalningen, säger Anastasio.

Om föräldrar inte kan eller inte vill låna pengarna själva kan de fortfarande behöva underteckna ett lån med sin student. Att ansöka om ett studielån kommer sannolikt att innebära en kreditkontroll, säger Anastasio, och många inkommande nybörjare - 17- och 18-åringar, ofta - har inte någon betydande kredithistoria. (Lyckligtvis kan studentskuld som återbetalas i tid hjälpa människor att bygga upp sin kredithistoria.) Studielånsgivare är medvetna om detta och anpassa sina standarder i enlighet därmed, säger hon, men det är fortfarande vanligt att en student behöver en förälder eller annan familjemedlem för att underteckna ett lån. Föräldrar eller vårdnadshavare bör vara medvetna om konsekvenserna av detta för dem.

Federala lån - subventionerade eller osubsidierade - och många privata studielån har avdragsperioder, vanligtvis sex månader och ibland upp till 12, som ger kandidater tid att ordna sig innan de måste börja göra betalningar.

"I de flesta fall kommer intresse fortfarande att samlas under denna tid, så om en examen har råd att börja betala innan avdragsperioden är över kan de vara benägna att göra det," säger Anastasio.

Det är viktigt att förstå villkoren för den nådeperioden: Om en student tar ett gapår mellan sin andra och tredje år i skolan, till exempel, de kunde använda upp nådestiden och återbetalningsplanen kunde Börja. (I de flesta fall skulle det återgå till förtjänst när studenten återregistrerat.)

En annan, mindre vanlig åtgärd är att göra betalningar på lån medan de fortfarande är i skolan, särskilt på osubventionerade lån, som tillfaller ränta även när studenten är inskrivet.

”De flesta studielån tenderar att komma till låga räntor, så att betalningar i skolan kan minska summan belopp du kommer att behöva betala tillbaka, det finns vanligtvis bättre användningsområden för pengarna än att göra frivilliga förskottsbetalningar, ”Anastasio säger. En student kan nämligen spara pengarna för en kontantdyna att använda när de nöjer sig med livet efter universitetet eller inte arbetar alls (eller arbetar färre timmar) för att fokusera på studier.

"Om en låntagare har råd att göra betalningarna utan att offra kommer det att spara pengar på lång sikt, men varje student måste besluta om det är vettigt för dem," säger Anastasio.

När någon lånar ett studielån får det lånet en fast ränta som bestämmer hur räntor kommer att uppstå under lånets livslängd tills det har betalats eller refinansierats. Omfinansiering ger effektivt ett lån en ny ränta och kan till och med användas för att konsolidera flera lån: Vid refinansiering tar du ett nytt lån (ofta med en annan leverantör och helst till en lägre ränta) för att ersätta befintlig skuld, så om någon har många lån kan de grupperas i en enda betalning.

"Låntagare har ofta flera lån, även om de bara arbetar med en leverantör," säger Anastasio. "Vanligtvis beviljas lån per termin, så det är inte ovanligt att en student tar examen med 8, 16 eller till och med 20 plus olika lån."

Konsolidering av lån förenklar säkerligen återbetalningsprocessen, men tidsinställd rätt, det kan också sänka det totala betalningsbeloppet. Räntorna varierar, så om en låntagare skulle refinansiera när räntorna är lägre än de var när lånen togs ut - eller om låntagaren höjde sin kreditpoäng eller ökad inkomst, vilket kan leda till godkännande till en lägre räntesats - de skulle sänka beloppet på ränta som ackumuleras av lånet och måste betala mindre över tid.

Studenter kan refinansiera när de har gått högskolan, men omfinansiering omedelbart kanske inte alltid är det bästa steget, även om priserna är låga: DeRusso säger refinansiering federala studielån för tidigt efter examen kan innebära att man förlorar alla förmåner som är förknippade med federala lån, inklusive federala skydd för skydd under tider av kris.

För de som är intresserade av att refinansiera, när det är rätt tid, är det ett ganska säkert sätt att minska skuldbördan, även på lång sikt. Bäst av allt, det bör inte ha några kostnader eller avgifter i samband med processen, säger Anastasio: Tjänster som SoFi erbjuder lån utan avgift.

"Eftersom det inte finns några kostnader, bör en låntagare överväga att återfinansiera när som helst de är berättigade till ett lån som kan spara pengar," säger hon. ”Vissa låntagare refinansierar för att sänka sin ränta, andra för att sänka sin månatliga betalning, och vissa lyckliga låntagare får sänka båda. När du kan refinansiera på ett mer attraktivt lån bör du följa det. Det finns ingen kostnad, så det finns ingen anledning att inte spara pengar. "