Hur kan ensamstående föräldrar spara för college och pension?

Föräldrar, ensamstående eller på annat sätt, har nog hört denna uppmaning oftare än vi bryr oss om att erkänna, men det beror på att tiden verkligen kan fungera till din fördel när det gäller att uppnå stora pengamål tycka om sparar för ett barns högskoleutbildning.

"Att spara tidigt kan undvika att du behöver låna mot din pension på vägen", säger Lorna Sabbia, chef för pension och personalförmögenhetslösningar på Bank of America.

Ett av de första stegen att ta när ditt barn anländer (ja, innan de är tom för blöjor) är att öppna en 529 college sparplan, som erbjuder skattefördelar, olika investeringsalternativ och betydande bidragspotential så att du kan avsätta en stor bit pengar till college undervisning.

"Ju mer du bidrar innan barn registrerar dig på college, desto mindre pengar kommer att betalas ner och skyddar i slutändan familjen från lån som kan följa barn till vuxen ålder, säger han Sabbia.

När Lakisha Simmons, doktorand och författare till Det osannolika uppnå: 11 steg till ett lyckligt och välmående liv

 ($17, Amazon) blev en skild ensamstående förälder öppnade hon omedelbart UTMA-konton för vart och ett av sina barn.

"För födelsedagar och helgdagar skickas 25 procent av alla monetära gåvor de får till deras UTMA-konton", säger Simmons. "När de börjar arbeta skickar de pengar till sin egen UTMA för att investera för sin framtid."

UTMA (Uniform Transfer to Minor Act) är vårdkonton som vanligtvis innehas av en förälder eller morförälder till förmån för ett barn. Tillgångarna (som kan inkludera pengar eller egendom) överförs till barnet när de når mognad, vilket vanligtvis är 18. Och här är UTMA-kontonas skönhet (i motsats till kanske en 529): användning av pengarna eller tillgångarna på dessa typer av konton är inte begränsat strikt till utbildningskostnader.

"UTMA tillåter mig att investera pengar för deras användning utanför college," förklarar Simmons.

Ytterligare fakta att tänka på om UTMA: Det finns inga bidragsgränser för dessa konton (bra). Tillväxten är emellertid inte skatteuppskjuten (inte så stor). Kontot kommer att vara föremål för skatter eftersom intäkterna, oavsett om det är i form av ränta eller utdelning, löper varje år. Dessutom är uttag inte skattefria.

Att dra full nytta av 401 (k) och 403 (b) -planer kan vara avgörande för att bygga ditt pensionsägg som ett enda inkomsthushåll tack vare matchande bidrag från många arbetsgivare (som, låt oss alla säga det tillsammans: i grunden är gratis pengar.) De skattefördelar som är associerade med dessa konton kan under tiden hjälpa dig att finansiera ditt barns högskola besparingar.

"Ensamstående mammor står inför en särskild utmaning med en enda inkomst och att inkomsten är en lägre lön än den vita mannen, säger Simmons. "Löneskillnaden gör det svårare att få ena ändarna att mötas. Det är därför det är viktigt att maximera skatteuppskjutna konton på arbetsplatsen eftersom dessa bidrag minskar [kontoinnehavarens inkomst] skattebördan och i slutändan gör det möjligt att spara lite mer. "

Bidrag till arbetsplatskonton som 401 (k) eller 403 (b) tas från din lön innan inkomstskatt beräknas, vilket minskar din totala skattebördan. Att inkomstskattbesparingar dyker upp i din lönecheck, pengar som kan skickas till ett barns högskolesparekonto, oavsett om det är en UTMA, 529 eller något annat.

"Genom att maximera mina pensionskonton på arbetsplatsen fick jag bli ekonomiskt oberoende och bidra till mina barns framtida högskolekostnader på grund av skattebesparingarna", säger Simmons.

Helst har du också en Roth IRA där du lägger lite pengar till pension. Och om du inte har tillräckligt med gratis kontanter för att maximera dina årliga Roth-bidrag ( årlig gräns är $ 6 000 för de som tjänar mindre än 125 000 $) borde du förmodligen inte lägga in pengar i en fond för ett barns utbildning ännu, säger Scott Butler, ekonomisk planerare i Maryland-baserad Klauenberg Retirement Solutions.

Men om du verkligen vill spara för ditt barns framtid och din pension samtidigt, är det värt att notera att en Roth kan vara ett solidt verktyg för att uppnå båda målen mer effektivt.

"Du kan använda pengarna som bidragit till din Roth för kvalificerade utbildningskostnader skattefria. Så om du bidrog med 30 000 dollar till en Roth under fem år kan du använda upp till 30 000 dollar för utbildningskostnader och lämna tillväxten på kontot för att hjälpa till med pensionering, förklarar Butler. "Om din student inte slutar behöva dina Roth-medel, är fonderna redan där du ska vilja att de ska vara för din pension."

Det är den mänskliga naturen att vilja plundra eller leva lite större efter att ha tjänat en höjning eller fått en oväntad klumpsumma. Brian Walsh, CFP med SoFi, rekommenderar ensamstående föräldrar att göra sitt bästa för att ignorera sådana impulser när det finns viktigare mål i horisonten.

"Spara dina höjningar och extra pengar, till exempel skatteåterbäringar, istället för att öka dina utgifter", säger Walsh. "Detta kommer att hålla dina utgifter ganska konstanta medan din inkomst ökar."

En annan viktig punkt när det gäller höjningar: ensamstående föräldrar måste göra det till en vana att regelbundet leta efter sätt att öka sina inkomster, antingen genom en högre lön, en sidoläge eller något annat proaktivt drag.

"Det bästa sättet för en ensamstående förälder att spara till pension och spara till college är att helt enkelt tjäna mer pengar. Det finns vanligtvis ingen annanstans i våra budgetar för att göra nedskärningar för att omfördela besparingarna, säger Amanda McDonald, grundare och president för obundet funktionshinder och ensamstående mamma till två barn. "Börja smått. Tänk på vad du spenderar din tid på att göra när du har ledig tid. Det är troligtvis din passion. Räkna nu ut ett sätt att tjäna pengar på att göra det. "

Ett annat kreativt sätt att balansera pensions- och högskolesparmål är att öronmärka kreditkortsbelöningar för ett av dessa två behov. Det kan vara ett litet steg, men varje dollar räknar med den här resan.

"Kanske fokuserar du dina månatliga besparingar på din pensionsfond, men du får ett kreditkort som gör att du kan få tillbaka pengar som pengar sedan kan läggas i en 529-plan", säger Walsh. "På det sättet tar du hand om pensionen men använder kreditkortsbelöningen för att spara till college snarare än resor eller andra förmåner."

Micah Wotton, CTO för penninghanteringsappen Douugh, råkar också vara ensamstående pappa till två barn i åldrarna 12 och 16. Så han talar av erfarenhet när han rådgav ensamstående föräldrar för att undvika skuld eftersom de försöker samla in pengar för pension och college.

"Gå utan, bli mindre, välj billigare", säger Wotton. "När du redan kämpar från lönecheck till lönecheck är kortfristiga kontanter genom ett kreditkort eller lån riktigt attraktiva. Men det är en mycket kortsiktig lösning på ett långsiktigt problem och kommer att göra problemet ännu värre på medellång sikt. "

Medan vi är föremål för att undvika skuld, vara tydliga med barnen om gränserna för föräldrarnas utgifter under hela deras liv och när det gäller mängden högskolans finansiering som du är villig att sparka in kan det också vara ett viktigt steg för att nå dina mål. Genom att göra detta kommer barn att förstå att de spelar en roll i dessa ekonomiska mål och att de bär något ansvar för sin framtid.

"Definiera tydligt vilken typ och nivå av stöd du kan ge dina barn utan att äventyra din ekonomiska framtid", säger Sabbia, Bank of America. "Till exempel, snarare än att omedelbart släppa loss plånboksträngarna, arbeta tillsammans med ditt barn med budgeterings- och sparstrategier."

Ha uppriktiga och transparenta samtal om ekonomiska problem, gränser och behov. Utan någon betydande ekonomisk erfarenhet kan barn vara omedvetna om den börda de lägger på en förälder. Var ärlig och öppen om dina pensionsmål och gör klart hur, genom att skapa ekonomiskt oberoende och bildar positiva pengar vanor, skyddar barn inte bara sin egen ekonomiska välbefinnande, men också din säger Sabbia.

Medan du har denna uppriktiga diskussion med barnen kanske du också vill uppmuntra dem (vid behov ålder) för att få ett jobb och börja avsätta inkomster till college, som ensamstående mamma Sheri Atwood gjorde under sin tonåring år. Uppvuxen av en ensamstående mor, arbetade Atwood under gymnasiet och college för att betala utbildningsräkningarna.

"Även om detta kan strida mot vad de flesta föräldrar antar eller är villiga att erkänna, är du inte skyldig att betala för alla dina barns högskolekostnader själv, säger Atwood, grundare och VD för sitt eget företag, SupportPay. "Förutom en full kursbelastning arbetade jag minst 30 timmar i veckan när jag var på college. Genom mitt jobb, lån och stipendier betalade jag alla mina collegeutgifter. "

Atwood har ingjutit samma arbetsetik i sin egen dotter, som också vid 16 års ålder fick ett jobb för att finansiera sin utbildning.

Det är viktigt att belöna dig själv en gång i taget för allt hårt arbete du gör som ensamstående förälder och för att nå målen, men försök att hitta belöningar som är antingen gratis eller kostnadseffektiva.

"Identifiera vad du köper för att göra dig glad och arbeta med att omprogrammera dig själv", säger Wotton. "För mig brukade det vara dataspel. När jag behövde en upphämtning eller för att må bättre, skulle jag köpa ett nytt spel och tappa mig själv när det gick tillfälle. Istället lägger jag nu de pengarna i att betala en räkning tidigt, lägga undan kontanter eller en mikroinvestering via en app. Istället för att få dopaminfrisättningen från att köpa och spela ett spel får jag en pågående dopamin befrielse från att inte stressa med en räkning, eller se min balans gå upp eller se min investering växa. "

Medan Wotton fortfarande ibland köper dessa videospel gör han det bara när de är kraftigt nedsatta.

Vi inledde denna diskussion med att erkänna att känslor ofta kan spela en stor roll i ekonomiska val som föräldrar. I synnerhet för ensamstående föräldrar kan skuld vara en viktig faktor som döljer bättre omdöme. Det är naturligt att vi vill göra allt vi kan för att hjälpa våra barn och lägga grunden för att de ska lyckas i livet. Men när du planerar för din familjs framtid är skuld inte din vän. Fokuserad beslutsamhet är.

"Alltför ofta ser jag ensamstående föräldrar, särskilt kvinnor, fasta i skuld eller skam på grund av skilsmässa eller andra omständigheter. De känner att de måste "kompensera" och antingen försöka betala för sina barns högskola istället för att betala av sig själva skuld eller ta upp Parent Plus-lån, säger Kristine Stevenson Seale från Texas-baserade Advocate Financial Coaching. "Gör det inte. Det är ett ädelt offer från en kärleksfull plats i hjärtat, men spola framåt 35 eller 40 år och fråga dig själv detta: Gör Jag vill vara en ekonomisk börda för mitt barn när jag är äldre eftersom jag inte sparat tillräckligt för min egen pension? "

Det finns ingen bättre tid än nuet att fundera över den frågan. (Och förhoppningsvis är dina barn fortfarande i blöjor när du funderar på svaret).