Varför Millennials måste börja tänka på livförsäkring nu (speciellt om du står bakom pensionen)

Låt oss börja med den mest uppenbara punkten, en som du kommer att höra som en stadig trumslag från nästan alla liv försäkringsexpert eller finansiell rådgivare: Ju tidigare du får en livförsäkring, desto mer överkomligt kommer vara.

"Livsförsäkring är billigare och lättare att få när du är ung och frisk", säger Micah Metcalf, ägare till Metcalf Financial, en helt digital försäkringsbyrå. ”När du åldras tenderar din hälsa också att åldras, vilket kan leda till en mängd medicinska komplikationer som du kanske inte ens har tänkt på i 20-åren. Saker som diabetes, depression eller artrit kan alla orsaka svårare att få livförsäkring, vilket kan göra det mycket dyrare. ”

För att köra denna punkt hem, rullar Metcalf ut följande dollar-och-cent-exempel. Om en frisk 25-årig man skulle få en livslång försäkring just nu skulle den månatliga kostnaden vara bara $ 30. Detta baseras på offert från sådana företag som AIG, Protective och Banner William Penn. Men om en 45-åring skulle söka täckning är de månatliga premiekostnaderna mer än fem gånger högre, från $ 164 till $ 169 per månad från samma försäkringsbolag som noterats för 25-åring.

Medan vi handlar om policykostnad är det också billigare att få större policyer mindre dyrt när du är yngre, vilket inte är ett obetydligt övervägande.

"Du kan få mer täckning för mindre", säger Jessica Lepore, den tusenåriga grundaren av livförsäkringsbyrån Överlevd. ”Större policyer är mycket billigare att föra när du är yngre. Även om du kanske inte tror att en livförsäkring på 1 miljon dollar är nödvändig när du bor ensam i din studiolägenhet i New York City, tänk fem, 10, 20 och till och med 30 år längre fram. Dina behov kommer säkert att förändras vid den tidpunkten, och genom att driva täckning medan du är ung, kommer du att spara mycket mer pengar än om du väntade till senare i livet för att starta täckning. ”

En annan viktig punkt medan ungdomar är på din sida: När du är ung och frisk är livförsäkringar lättare att kvalificera sig för (förutom att vara ett fynd). Baksidan av detta mynt är att när du är äldre och sadlad med hälsoutmaningar kanske du inte kvalificerar dig för allt - eller det kan kosta en liten förmögenhet att säkra en policy på grund av några betydande hälsoförhållanden du kan ha tagit fram. Och detta är ingen liten oro även för tusenårsåldern en ny Harris-undersökning fann att 44 procent av äldre årtusenden redan har kroniska hälsotillstånd.

”I många fall, när du är ung, kanske du kan få en försäkring utan att ens behöva genomgå en läkarundersökning. När du blir äldre kanske det inte längre är fallet. Livförsäkringsföretag kan kräva att du genomgår en undersökning, blodarbete eller till och med begär upp till fem år av dina journaler för att bli godkänd, säger Metcalf.

Som en extra bonus, när du får täckning yngre, innan du drabbas av allvarliga hälsoproblem, är policyn ofta garanterad från och med den tiden. Det betyder att om du utvecklar hälsotillstånd senare i livet, behöver du inte oroa dig över att du inte kan få livförsäkring, för du redan ha en policy.

”Vissa policyer kan garanteras förnyas i slutet av mandatperioden, så om du kommer in nu behöver du inte oroa dig för att kvalificera dig senare om ett medicinskt tillstånd utvecklas, säger Derek Szeto, medgrundare av Delaware-baserad Valnötsförsäkring.

Räck upp handen om du har studentskuld. Chansen är att den handen är i luften just nu, för från och med det andra kvartalet räkenskapsåret 2019, för låntagare i åldrarna 25 till 34 - en betydande andel av tusenårsbefolkningen - det fanns 497,6 miljarder dollar i utestående studielåneskuld, enligt New America. Dessutom, en ny Harris-undersökning fann att en majoritet (68 procent) av äldre årtusenden fortfarande betalar ner sin studentskuld ett decennium eller så senare. Vem kommer nu att anklagas för att betala av den skulden om något skulle hända dig?

"Tyvärr, när vi går bort går våra skulder inte alltid med oss", säger Lepore, Surevested. ”Även om du inte är någon med familj eller inteckning kan du ha andra skulder som studielån. Genom att teckna till och med en liten livförsäkring när du är ung kan du försäkra dig om att din familj inte har bördan att betala tillbaka dessa skulder om något skulle hända dig. ”

Och medan vi är på väg den här vägen, har du råkar ha en medunderskrivare på studentskulden? Desto mer anledning att du bör tänka på dessa frågor.

”Om du hade en medunderskriver på dina studielån, kunde den personen fortfarande vara ansvarig för din skuld även om du gick bort, förklarar Allison Kade, tusenårig penningexpert från den digitala livförsäkringen företag Tyg. "Om du vill se till att dina föräldrar eller andra medunderskrivare inte sitter fast ensam betalar du din skuld i din frånvaro, kan du få en livförsäkring som skulle ge dem pengar att betala av din lån. ”

Sätt nu din telefon och Slack-meddelanden på "stör inte" och spendera lite tid med nästa punkt, så att du helt kan absorbera den: En av de minst förstådda och mest värdefulla fördelar med livförsäkring är att den kan användas som ett lukrativt investeringsmedel för att bygga betydande kontantvärden under din livstid. Detta är särskilt viktigt om du sparar efter pension.

Livsförsäkring i kontant värde, även kallad permanent liv, ger en dödsförmån och kan användas för att bygga kontanter (i motsats till livförsäkring, som inte erbjuder kontantvärdekomponenten). Pengarna du lägger i dessa policyer kan användas för att utveckla en investeringsportfölj som hjälper dig att samla välstånd. Och när du åldras kan kontanterna i policyn utnyttjas för att täcka pensionens levnadskostnader.

Och här är kanske det bästa: Du samlar förmögenhet skattefritt.

”Detta är den mest missförstådda och förbises fördelarna med permanent livförsäkring i genomsnitt konsument ”, säger Brian Carlson, en certifierad ekonomi och vice vd för välstånd ledning med GCG Financial. ”Om den används korrekt kan en permanent livförsäkring ge ett enormt värde för en persons långsiktiga sparmål. Konceptet av BRAND (ekonomiskt självständighet går i pension tidigt) är varmt bland tusenåringarna, och användningen av en permanent livförsäkring passar perfekt in FIRE-strategin på grund av möjligheten att ta bort medel utan skatter eller påföljder före 59 års ålder och a halv. Permanenta livförsäkringar har en enorm fördel i form av kontantvärde. ”

En permanent försäkring ger försäkringsägaren möjlighet att skaffa medel på en skatteförmånlig basis och ta bort medel i framtiden utan att ådra sig skatter om de tas bort ordentligt, förklarar Carlson. Men precis som pensionskonton, ju tidigare du börjar bidra, desto större blir kontovärdet när du åldras.

Som oberoende livförsäkringsagent Susana Zinn förklarar att de flesta årtusenden inte har en ekonomisk plan som är tillräckligt robust för att framgångsrikt täcka sin pension. En livförsäkring kan rätta till bristen.

"Sjuttio procent av årtusenden tror inte att de kommer att ha sparat tillräckligt vid 65 år för att tillgodose sina pensionsbehov", säger Zinn. ”Och enligt National Institute of Retirement Security har 66 procent av arbetande årtusenden inget sparat för pension. Istället är de upptagna med att betala ned skulder och täcka sina allmänna levnadskostnader, medan spara till pension skjuts till botten av deras prioriterade lista.

Med risken att slå en död häst kan livförsäkring hjälpa dig som tusenårig att säkerställa en ekonomiskt hälsosam pension.

”Med livförsäkring behöver du inte dö för att använda den; du har flexibilitet med hur pengarna används, vilket kan hjälpa till med ekonomiska behov för både dina planerade och dina oplanerade utgifter, ”tillägger Zinn.

OK, du kan nu återgå till din regelbundet schemalagda programmering.

Egentligen en punkt till. Och det bör vara en stolthet. Millennials är en av de mest entreprenörsgenerationer som Amerika har sett på länge. A senaste GoDaddy-undersökningen av 3 000 amerikaner - inklusive 1000 årtusenden, 1 000 Gen Xers och 1 000 babyboomers, fann att tusenåringar ledde förpackningen i entreprenörsarbete, med nästan en av tre årtusenden (30 procent) rapporterade ha ett litet företag eller en sida liv. Att säkra livförsäkring kan vara ett sätt att skydda detta arv och se till att ditt företag överlever långt efter att du är borta.

Om du till exempel delar ditt företag med en annan entreprenör kan den personen använda kontanter från din livförsäkring som en övergång till att hålla verksamheten flytande i din frånvaro, säger Kade, från Tyg.

Om alla skäl som redan nämnts inte är tillräckligt övertygande, fråga dig själv den sista frågan: Skulle någon ha en ekonomisk börda om jag gick bort? Inget behov av att berätta svaret, var noga med att följa detta sista råd.

"Om svaret är ja, behöver du livförsäkringsskydd nu, så att du inte lämnar din familj med tusentals dollar i förlorad inkomst eller skuld", säger Metcalf.